تعريف معدل العائد على الاستثمار IRR

ما هو معدل العائد على الاستثمار IRR؟ وما هي صيغته الخاصة؟ توجد عدة طرق يمكن من خلالها قياس أداء الاستثمار، ولكن عائد الاستثمار يعد الأشهر من بينهم، بالإضافة إلى استخدام بعض الشركات معايير خاصة عند اتخاذ أي قرار، ومن خلال موقع فكرة سنعرض لكم ماهية هذا المُعدل.

معدل العائد على الاستثمار IRR

عبارة عن معدل العائد الداخلي، حيث يلغي كل شيء خارجي، بالإضافة إلى أنه يُمثل الحد الأدنى من العائد على رأس المال، حيث:

• يعتبر أسلوب مستخدم في الشركات لاتخاذ القرارات حول مدى الاستثمار على فترات طويلة.
• يستخدم التدفقات النقدية.
• الهدف النهائي من حسابه تحديد معدل الخصم.
• يوضع في الاعتبار للقيمة الزمنية للأموال.
• يصلح لقياس أداء الاستثمار لفترة زمنية طويلة قد تصل إلى 30 عام.
• يمكنك من إجراء تقييمات أكثر دقة لاهتمامه بحجم العائد وتوقيته.
• يُحسب من خلال قسم رأس المال المبدئي للمشروع على صافي التدفقات السنوية.

أسباب استخدام معدل العائد الداخلي

هناك العديد من الاستخدامات التي يمكن الاستفادة منها من خلال اللجوء إلى معدل العائد الداخلي، والتي ترتكز في النقاط التالية:

• يُستخدم في ميزانية الشركة الرأسمالية، حيث كلما ارتفع معدل العائد ارتفعت رغبة المستثمرين في تنفيذه، فالمشروع الذي يتميز بأعلى معدل عائد يكون الأفضل.
• يشير إلى الربح من حيث الجودة أو الكفاءة أو الاستثمار، ويمثل صافي القيمة أو ما يُضاف إليها من الاستثمار.
• يعظم من رأس مال الشركة وقيمتها، حيث يجب أن يكون أعلى من تكلفة الشركة من رأس المال.
• تستخدمه الشركات لتقييم إصداراتها من الأسهم في العديد من الأوقات.
• تتعرف الشركات إلى الأسهم الخاص من خلال معدل العائد الداخلي بهدف قياس أداء الشريك لكونه مدير استثمار بنفس الوقت.

إيجابيات استخدام معدل العائد الداخلي

من المهم عندما نتحدث عن معدل العائد على الاستثمار IRR أن نتحدث عن إيجابياته، والتي ترتكز في النقاط التالية:

• سهل الفهم والاستخدام : يعدل معدل العائد الداخلي مقياس بسيط ويوفر وسائل سهلة لمقارنة قيمة المشاريع المختلفة.
• معدل المانع غير مطلوب : عند تحليل ميزانية رأس المال يكون معدل العائد مطلوب بسبب موافقة المستثمرين على تمويل المشروع، لأنه يخفف من المخاطر التقريبية.
• تجاهل معدلات إعادة الاستثمار : على الرغم من أنه يسمح لك بحساب قيمة التدفقات إلا أنه قد يمكنه إعادة استثمار التدفقات النقدية بنفس معدل العائد الداخلي.

سلبيات استخدام معدل IRR

في إطار التعرف إلى معدل العائد على الاستثمار IRR نتعرف إلى سلبيات استخدامه، فعلى الرغم من أهميته القصوى، إلا أنه:

• تجاهل اقتصاديات الحجم : حيث يتجاهل القيمة الفعلية للعملة، حيث إنه يتسبب في إحدى المشكلات حول طريقة استخدام العملة الصحيح داخل المشروع.
• المشاريع الطارئة : يواجه مديرو الشؤون المالية موقف يؤدي إلى إجبارهم على الاستثمار في مشاريع أخرى، حيث إنه يظهر المزيد بعض الاضطرابات أثناء إجراء المشروع.
• صعوبة حسابه في بعض الأحيان : في حالة كانت التدفقات المالية اللاحقة لا تكفي تغطية الاستثمار الأولي، وهنا يكون من الصعب العثور على معدل العائد الداخلي.

كيفية حساب معدل IRR

من خلال عرض معدل العائد على الاستثمار IRR نستعرض كيفية حسابه، حيث يتم الحساب وفقًا للمعادلة IRR (values, [guess]) والتي تنقسم للآتي:

• Values : وتعد مطلوبة، وهي مرجع للخلايا تتكون وتشتمل من عِدة أرقام، وذلك بهدف حساب نسبة العائد IRR لها، مع ضرورة أن يكون هُناك قيمة واحدة على الأقل أكبر من الصفر، أي موجبة.
• Guess : اختيارية، وهو رقم يتم تخمينه قريب من نتيجة الدالة، وتمر العملية الحسابية من خلاله حتى تصبح النتيجة دقيقة.

معدل العائد الداخلي يعد من الأساليب المُستخدمة من قبل الشركات لتقدر على اتخاذ القرارات حول استثماراتها، ويتسم بكونه يستمر لمدى طويل، بالإضافة إلى قدرته على الموازنة الرأسمالية.