من هو وارن بافيت؟ وما هي استراتيجيته في الاستثمار في الأسهم ؟

يعتبر وارن بافيت على نطاق واسع من أنجح المستثمرين في التاريخ، فهو معروف بين المستثمرين باسم “أوراكل أوماها” بفضل سجله الطويل في اختيار الاستثمارات الرابحة، بافيت هو الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي “Berkshire Hathaway” وهي شركة قابضة تمتلك مجموعة متنوعة للغاية من الشركات والأسهم المختلفة، تميل الأصول في محفظة أسهم الشركة إلى الأداء بشكل جيد للغاية. 

بدأ وارن بافيت حياته المهنية كمستثمر عندما كان عمره 11 عامًا فقط، وبحلول 16 عامًا كان لديه أكثر من 53000 دولار من الاستثمارات، وتتميز استراتيجيته في الاستثمار في الأسهم بنسب متساوية من الصبر وتقدير قيمة الاستثمار طويل الأجل، تقدم بافيت إلى كلية هارفارد للأعمال، ومع ذلك تم رفضه من قبل كلية إدارة الأعمال، وقام بتكوين ما يقرب من 94% من ثروته بعد أن بلغ الستين من عمره وهو مثال حي لإظهار قوة التراكم.

استحوذ بافيت على شركة بيركشاير هاثاواي في الستينيات وحولها إلى شركة قابضة لها شركات تابعة في مختلف الصناعات بما في ذلك التأمين والشحن بالسكك الحديدية والطاقة.

فيما يتعلق بأداء الأسهم، تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي إرثًا من العوائد القوية، حققت الفئة ب (BRK-B) لبيركشاير هاثاواي عائدًا بنسبة 60% لمدة خمس سنوات وعائد بنسبة 229% لمدة 10 سنوات.

بينما قد ترغب في محاكاة نجاح بافيت، تذكر أنه من المدافعين عن صناديق المؤشرات، ولكن إذا كنت ترغب في وضع إستراتيجيته الاستثمارية في محفظتك الخاصة، فركز على الاستثمار في الأعمال التجارية طويلة الآجل بدلاً من الأسهم الساخنة، وخطط للاحتفاظ بمحفظتك على المدى الطويل.

نبذة عن بيركشاير هاثاواي

تعد بيركشاير أكبر سهم مالي في سوق الولايات المتحدة برأسمالي سوقي يزيد عن 600 مليار دولار، كما تعتبر من بين أكبر عشر شركات عامة أمريكية، تمتلك الشركة وتدير مجموعة متنوعة من شركات المحافظ بما في ذلك الأسماء المألوفة مثل Geico و Duracell و Dairy Queen و Fruit of the Loom و Clayton Homes.

تعود جذور بيركشاير هاثاواي إلى شركةBerkshire Cotton Manufacturing  التي تأسست عام 1889 وشركة Hathaway Manufacturing Company التي تأسست عام 1888

اشترى بافيت شركة Berkshire Cotton Manufacturing في عام 1964 ثم بدأ في استخدامها كمنصة للاستثمار في شركات وصناعات أخرى، لطالما كان جوهر عمل بيركشاير هو التأمين والذي يوفر تدفقات نقدية ثابتة للاستثمار في ممتلكات أخرى.

استراتيجيات استثمار وارن بافيت 

استراتيجية استثمار وارن بافيت بسيطة وهي معروفة في الغالب باستثمار القيمة، وتهدف شركته إلى شراء شركة تدار باقتدار كليًا أو جزئيًا وتمتلك خصائص اقتصادية مواتية ودائمة. 

يؤمن بافيت بالنظر إلى القيمة الاقتصادية طويلة الأجل (صافية من جميع التكاليف) وليس فقط تلك التي تعتبر نفقات محاسبية، لإجراء حساب للقيمة الجوهرية يجب على المستثمرين الاستثمار فقط في الأعمال التجارية التي ليست معقدة للغاية بحيث لا يمكن فهمها.

فيما يلي أهم خمس مقتنيات لشركة بيركشاير هاثاواي:

تمتلك بيركشاير هاثاواي عادةً غالبية محفظتها في عدد قليل من الشركات، في نهاية الربع الثاني من عام 2022 كانت 69% من قيمة محفظة الشركة في خمس شركات.

1 .شركة آبل (157 مليار دولار)

تعتبر شركة آبل هي الحصة الأكبر في محفظة بيركشاير بحوالي 43% البالغ قيمتها 157 مليار دولار اعتبارًا من 22 يونيو 2022، استثمر بافيت في شركة آبل نظرًا لامتيازها الاستثنائي للامتياز والاحتكار في سوق الهواتف المحمولة.

2 .بنك أوف أمريكا (36.6 مليار دولار)

يمتلك بنك أوف أمريكا ثاني أكبر قيمة سوقية من محفظة بيركشاير بنحو 10% بقيمة تبلغ 36.6 مليار دولار من محفظة بيركشاير، قام بافيت بالاستثمار فيها بسبب إدارتها القوية وتقييمها الأرخص وبياناتها المالية السليمة.

3 .كوكاكولا (26 مليار دولار)

تعتبر شركة كوكاكولا ثالث أكبر حصة سوقية من محفظة بيركشاير بنحو 7.1% بقيمة تبلغ 26 مليار دولار وذلك اعتبارًا من يونيو 2022، قام بافيت بالاستثمار فيها لأن شركة كوكاكولا كانت احتكارًا ومُقدّمة بأقل من القيمة السوقية لها مقارنةً بامكانيات نموها.

4 .شيفرون ( 25.8 مليار دولار)

تعتبر شيفرون من الشركات الجديدة المنضمة للقائمة في محفظة بيركشاير بنسبة تبلغ 7% بقيمة سوقية تقدر 25.8 مليار دولار اعتبارًا من يونيو 2022، وقد أضاف بافيت شيفرون بسبب تقييمها الأقل من قيمتها الحقيقية وارتفاع سعر النفط الخام.

5 .أمريكان إكسبريس ( 24.6 مليار دولار)

أمريكان إكسبريس هي خامس أكبر شركة ضمن محفظة بيركشاير بنسبة تبلغ 6.7% بقيمة سوقية تقدر 24.6 مليار دولار اعتبارًا من يونيو 2022، أصبح بافيت متفائلًا في السهم بسبب الادارة الرائعة والعلامة التجارية القوية وولاء العملاء.

أهم نصائح بافيت الاستثمارية

استثمر في ما تفهمه

في أواخر التسعينيات كان عالم الاستثمار بأكمله ينجذب نحو شركات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات لكن بافيت اختار البقاء بعيدًا، كان منطقه أن التكنولوجيا معقدة للغاية بحيث لا يمكن فهمها ومن ثم فضل الابتعاد عنها، وبالمثل فقد ابتعد عن البنوك والمؤسسات المالية خلال أزمة الرهن العقاري الثانوي، ساعد هذا بافيت للتركيز على تجنب إحداث ثغرة كبيرة في محفظته خلال اثنين من أكبر الانهيارات في أسواق الولايات المتحدة، المغزى من القصة هو التمسك بحياكتك حتى لو كانت باهتة ومملة.

اقرأ واقرأ واقرأ على نطاق واسع لأفكار استثمارية جديدة

بافيت قارئ جيد ويوصي جميع مديري الصناديق والمستثمرين الجادين بتخصيص جزء كبير من يومهم للقراءة، هذه هي الطريقة الوحيدة لفهم الاتجاهات الجديدة والحصول على أفكار جديدة، وإلا فإنك تميل إلى الركود وهذا ليس خبراً جيداً للاستثمار، والذي يعد بحكم تعريفه نشاطًا ديناميكيًا للغاية.

التنويع جيد ولكن إلى حد معين فقط

نعتقد جميعًا أن التنويع ضروري لتقليل مخاطر التركيز، لا يجادل بافيت في ذلك ولكنه يشعر أن التنويع يعمل فقط إلى حد معين، بعد ذلك لا يوجد لديك تقليل للمخاطر ولكن لديك بديل للمخاطر، هذا درس مهم لأولئك الذين يحاولون التنويع من خلال إنشاء محفظة كبيرة من الأسهم ذات الفوائد الإضافية المحدودة للغاية.

لا تتبع القطيع فلن تجني المال أبدًا

عندما تكون بمفردك فإنك تشعر بالوحدة ولكن هذا هو أفضل رهان لك لكسب المال من الأسهم، الفكرة ليست أن تتصرف بطريقة مناقضة، الفكرة هي أنه عندما تقتنع لا تغير رأيك لمجرد أن السوق بأكمله يتصرف في الاتجاه الآخر، هذه القناعة في نفسك هي التي تجعلك في وضع جيد.

اتبع دائمًا نهجًا طويل المدى للاستثمار في الأسهم

يحب بافيت أن يقول إن الإطار الزمني لاستثماره “إلى الأبد”، في حين أن هذا قد يكون مبالغة، إلا أن بعض أسهمه المفضلة مثل Coca Cola و American Express كانت في محفظة بيركشاير منذ فترة طويلة، هذا هو النهج طويل المدى الذي سيساعدك في أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم، فالاستثمار في الأسهم لا يتعلق أبدًا بالمدى القصير.

الوقت في السوق أهم من توقيت السوق

الفكرة هي أن تلتزم بالمال عندما تكون مقتنعًا بالقيمة، طالما يمكنك شراء أسهم جيدة بتقييمات معقولة وأسعار جذابة فهذا جيد بما يكفي لتكوين ثروة على المدى الطويل، في الواقع لقد ثبت من الناحية التجريبية أن التوقيت المثالي للسوق ليس مستحيلًا فحسب، بل إنه غير ضروري أيضًا لأن الفوائد الإضافية تكون هامشية تقريبًا.

كلما بدأت مبكرًا في الأسهم كان ذلك أفضل

هذا امتداد لعامل الوقت في الاستثمار، كلما أسرعت في الاستثمار في الأسهم كلما كان لديك المزيد من الوقت لكسب العوائد، وكلما زاد الوقت لديك زادت العائدات التي تكسبها عوائدك، وهذا ما يسمى بقوة التركيب ويعمل بشكل مثالي في حالة الأسهم، يشكل ذلك أحد أسس فلسفة بافيت الاستثمارية.

جنون العظمة تجاه خسارة المال

يشعر المستثمرون الكبار بجنون العظمة بشأن خسارة الأموال، هذا لا يعني أن بافيت لم يخسر، في الآونة الأخيرة كان لديه أمر مخيب للآمال مع شركة IBM ولكن النقطة المهمة هي أنه عندما تكبد خسارة فقد حان الوقت للتفكير بجدية في الخطأ وتجنب هذه الأخطاء في المستقبل.

اعلان مدفوع الاجر..