تناول «الشال» في تقريره نتائج أعمال بنك الكويت الوطني للربع الأول من عام 2025، ‏وأظهرت أن صافي أرباح البنك (بعد خصم الضرائب) بلغ نحو 145.1 مليون دينار، بانخفاض قدره 11.1 مليوناً أي ما نسبته -7.1% مقارنة بنحو 156.2 مليوناً حققها في الربع الأول من عام 2024.

وبلغ صافي الربح الخاص بمساهميه نحو 134.1 مليون دينار مقارنة مع نحو 146.6 مليوناً للفترة نفسها من العام السابق، أي بانخفاض بلغ نحو 12.5 مليوناً أو بنسبة -8.5%.

ويعود الانخفاض في ربحية البنك إلى الارتفاع الملحوظ في الضرائب، إذ بلغت قيمة الضريبة التكميلية نحو 14.4 مليون دينار للربع الأول، إضافة إلى ارتفاع إجمالي المصروفات التشغيلية بقيمة أعلى من ارتفاع إجمالي الإيرادات التشغيلية.

في التفاصيل، ارتفع صافي إيرادات التشغيل بنحو 1.7 مليون دينار أي نحو 0.6%، حين بلغ نحو 310.7 ملايين دينار مقارنة بنحو 309 ملايين في الربع الأول من العام السابق.

وتحقق ذلك نتيجة انخفاض بند إيرادات الفوائد (باستثناء الإيرادات من التمويل الإسلامي) بنحو 14.7 مليون دينار، وانخفضت معه مصروفات الفوائد (باستثناء تكاليف المرابحة) بنحو 11 مليون دينار، وعليه انخفض صافي إيرادات الفوائد بنحو 3.7 ملايين دينار أو بنحو -2.0% ليبلغ 185.4 مليوناً مقارنة مع 189.2 مليوناً.

وحقق البنك صافي إيرادات من التمويل الإسلامي بنحو 51.3 مليون دينار مقارنة مع نحو 48.9 مليوناً للفترة نفسها من العام السابق، ومعه بلغ صافي إيرادات الفوائد (في شقيها التقليدي والإسلامي) نحو 236.8 مليون دينار مقارنة مع نحو 238.1 مليوناً، أي بانخفاض بلغ نحو 1.3 مليون أو ما نسبته -0.6%.

وارتفع إجمالي المصروفات التشغيلية للبنك بقيمة 4.3 ملايين دينار أو ما نسبته 3.8%، وصولاً إلى نحو 115.7 مليوناً مقارنة بنحو 111.5 مليوناً في الربع الأول من العام 2024، وتحقق ذلك نتيجة ارتفاع جميع بنود المصروفات التشغيلية باستثناء بند إطفاء موجودات غير ملموسة.

ووفقاً لتقديرات «الشال» وبافتراض استثناء تأثير تجميع نتائج بنك بوبيان على المصروفات التشغيلية، نجد أن نسبة المصروفات التشغيلية ارتفعت بنحو 4.4%.

وبلغ إجمالي المخصصات نحو 21.5 مليون دينار، منخفضاَ بنحو 4 ملايين دينار أو بنسبة -15.6% مقارنة مع نحو 25.5 مليوناً.

وتشير البيانات المالية للبنك إلى أن إجمالي الموجودات سجل ارتفاعاً بلغ نحو 1.309 مليار دينار أي ما نسبته 3.2%، ليصل إلى نحو 41.647 ملياراً مقارنة مع نحو 40.338 ملياراً في نهاية عام 2024، وارتفع بنحو 3.319 مليارات دينار أي بنسبة نمو بلغت 8.7% عند المقارنة بما كان عليه ذلك الإجمالي في نهاية الربع الأول من عام 2024 عند نحو 38.328 ملياراً، وإذا استثنينا تأثير تجميع بيانات بنك بوبيان تكون الموجودات قد ارتفعت بنحو 7.7% مقارنة بالربع الأول من العام السابق.

وحققت محفظة قروض وسلف شاملاً التمويل الإسلامي للعملاء التي تشكل أكبر مساهمة في موجودات البنك، ارتفاعاً بلغت نسبته 3.8% وقيمته نحو 899.2 مليون دينار، ليصل بإجمالي المحفظة إلى نحو 24.607 ملياراً (59.1% من إجمالي الموجودات) مقابل نحو 23.708 ملياراً (58.8% من إجمالي الموجودات) في نهاية عام 2024، وارتفع بنحو 2.217 مليار دينار أي بنسبة نمو بلغت نحو 9.9% مقارنة مع نهاية الربع الأول من عام 2024 حين بلغ 22.389 ملياراً (58.4% من إجمالي الموجودات).

وإذا استثنينا تأثير تجميع بيانات بنك بوبيان في شق التمويل الإسلامي، نجدها قد ارتفعت بنحو 7.7%. وبلغت نسبة القروض المتعثرة إلى إجمالي المحفظة الائتمانية 1.38% في نهاية مارس 2025، وبلغت نسبة تغطيتها نحو 251%.

وتشير الأرقام إلى أن مطلوبات البنك (من غير احتساب حقوق الملكية) سجلت ارتفاعاً بلغت قيمته 1.399 مليار دينار أي ما نسبته 4.0%، لتصل إلى نحو 36.580 ملياراً مقارنة بنهاية عام 2024، وحققت ارتفاعاً أيضاً بنحو 3.059 مليارات أي بنسبة 9.1% عند المقارنة بما كان عليه ذلك الإجمالي في نهاية الربع الأول من العام الفائت حين بلغ 33.521 ملياراً، وإن استثنينا تأثير تجميع بيانات بنك بوبيان نلاحظ أن المطلوبات ارتفعت بنسبة 8.0% وبلغت نسبة إجمالي المطلوبات إلى إجمالي الموجودات نحو 87.8% مقارنة مع نحو 87.5% للربع الأول لعام 2024.

وتشير نتائج تحليل البيانات المالية المحسوبة على أساس سنوي إلى انخفاض جميع مؤشرات الربحية للبنك مقارنة مع الفترة نفسها من عام 2024. إذ انخفض مؤشر العائد على معدل حقوق المساهمين الخاص بمساهميه) ‏ROE) إلى نحو 13.2% بعد أن كان عند 15.3%.

وانخفض أيضاً، مؤشر العائد على معدل رأس المال (ROC) ليصل إلى نحو 69.7% قياساً بنحو 78.8%. وانخفض مؤشر العائد على معدل الموجودات ‏‏‏(ROA)‏ إلى نحو 1.4% بعد أن كان 1.6%.

وانخفضت ربحية السهم الواحد‏ (EPS)‏ ببلوغها 15 فلساً مقارنة بمستوى الربحية المحققة في نهاية الفترة المماثلة من عام 2024 والبالغة 16 فلساً. وبلغ مؤشر مضاعف السعر/ ربحية السهم الواحد (P/E) نحو 17.5 مرة مقارنة بنحو 14.8 مرة، نتيجة انخفاض ربحية السهم بنسبة -6.3% مقابل ارتفاع سعر السهم بنسبة 10.3%.

وبلغ مؤشر ‏مضاعف السعر/ القيمة الدفترية (‏P/B‏) نحو 2.2 مرة مقارنة بنحو 2.0 مرة.